Tesla à beira da tempestade, o relatório financeiro é atraente, mas intrigante
No início da manhã de 27 de abril, horário de Pequim, após o fechamento do mercado de ações dos EUA, a Tesla anunciou seu relatório financeiro do primeiro trimestre para o ano fiscal de 2021.
Tesla disse que no primeiro trimestre, apesar dos efeitos sazonais, da instabilidade da cadeia de suprimentos e dos desafios de transição para novos modelos e o Modelo X, a Tesla ainda atingiu o maior volume de produção e entrega de todos os tempos.
A receita total no trimestre foi de US $ 10,389 bilhões, um aumento de 74% em relação aos US $ 5,985 bilhões no mesmo período do ano anterior. O lucro líquido GAAP atingiu US $ 438 milhões, 26 vezes o mesmo período do ano anterior. Líquido não-GAAP o lucro também ultrapassou 1 bilhão pela primeira vez, e a marca do dólar chegou a 1,1 bilhão.
Este relatório financeiro não deixa de ter glamour, com crescimento substancial na produção, vendas e lucros. O excelente desempenho do primeiro trimestre fiscal também atingiu a meta estabelecida pelo conselho de administração, permitindo que Elon Musk recebesse dois prêmios de opções com um valor total de aproximadamente US $ 11 bilhões.
Há também vários pontos que merecem atenção no relatório financeiro. A receita da Tesla com a venda de créditos de carbono atingiu 520 milhões de dólares americanos. Além disso, o lucro da redução das participações em Bitcoin foi de 100 milhões de dólares americanos. Excluindo essas duas partes de renda, o lucro da Tesla para o trimestre fiscal foi negativo.
As vendas internas aumentaram fortemente, respondendo por 40% das vendas globais
A Tesla entregou 69 mil veículos no mercado interno no primeiro trimestre, o triplo do mesmo período do ano passado e já respondeu por 40% das vendas globais no trimestre atual. Somente em março, a Tesla vendeu mais de 35.000 veículos no mercado doméstico, incluindo mais de 25.000 modelos Modelo 3 e mais de 10.000 modelos Modelo Y. Esta contribuição para as vendas globais da Tesla é inquestionável e a China pode se tornar o maior mercado da Tesla no futuro.
No primeiro trimestre, a produção global de Tesla Modelo 3 e Modelo Y atingiu 180.338, um aumento de 107% em relação ao mesmo período do ano passado. No entanto, no primeiro trimestre, Tesla Modelo 3 e Modelo Y entregou 182.847 veículos, um aumento de 140 em comparação com o mesmo período do ano passado.%, o volume de entrega é muito maior do que a produção, indicando que Tesla ainda está em falta. O forte aumento na produção também pode mostrar que o impacto anterior da Tesla na cadeia de suprimentos também foi amenizado.A escassez global de chips também é um grande desafio para o aumento contínuo da Tesla na produção. O Modelo S e o Modelo X que não foram produzidos no primeiro trimestre também alcançaram 2030 entregas, e a entrega total atingiu 184.877 veículos, um aumento de 109% ano-a-ano.
A Tesla também está lançando planos para aumentar a capacidade de produção nas fábricas de Berlim e Texas, e a fábrica de Xangai continuará a aumentar a capacidade de produção.Para o problema de escassez de chips, a Tesla parece ter encontrado um novo fornecedor para resolver suas necessidades urgentes.
O Modelo 3 se tornou o sedã premium mais vendido do mundo, que também é a principal força motriz para o crescimento substancial da receita da Tesla.
Em comparação com as montadoras tradicionais, a possibilidade mais surpreendente é que o ciclo de estoque no primeiro trimestre seja de apenas 8 dias, estabelecendo um novo recorde histórico, indicando que cada carro produzido pela Tesla é quase diretamente entregue ao consumo em poucos dias. mão.
O lucro líquido dobrou 26 vezes, mas não perde dinheiro contando com créditos de carbono e Bitcoin
O lucro líquido da Tesla atribuível aos acionistas ordinários neste trimestre foi de $ 438 milhões, o que foi 26 vezes o do mesmo período do ano passado, mas é estranho que o preço de venda da Tesla tenha diminuído.
Em 2020, o preço médio de venda de todos os modelos Tesla caiu 11% em relação a 2019. No primeiro trimestre deste ano, também caiu 6% em relação ao quarto trimestre do ano passado. No entanto, a margem de lucro bruto de cada um o automóvel aumentou em vez de diminuir: O primeiro trimestre foi de 26,5%, um aumento de 2,4% em relação ao trimestre anterior e 1% superior ao mesmo período do ano anterior.
A razão para esse fenômeno "anormal" é que, em comparação com o preço dos automóveis, os custos de produção caíram mais rapidamente e os cortes de preços também trouxeram um aumento substancial nas vendas, e tanto a margem de lucro bruto quanto as vendas aumentaram ao mesmo tempo.
Mas as coisas não parecem ser tão simples. O lucro bruto do relatório financeiro da Tesla para o primeiro trimestre foi de US $ 2,385 bilhões, um recorde, um aumento de 85% em relação ao mesmo período do ano passado, mas US $ 518 milhões deste foi devido à venda de créditos de carbono. Se esta parte for removida, o lucro bruto do negócio automotivo da Tesla cairá para 1,867 bilhão de dólares americanos, a margem de lucro bruto também caiu para 22% e o lucro líquido pode ser negativo.
Além disso, a redução das participações em Bitcoin também trouxe mais de US $ 100 milhões em receita para a empresa, o que também constitui uma importante fonte de lucro líquido da Tesla.
Portanto, para a Tesla, contar com créditos de carbono e Bitcoin para ganhar "extra" parece trazer uma "sorte inesperada" para a empresa.
No entanto, Musk vai investir em Bitcoin como forma de armazenar o caixa da empresa, o que pode não só manter um certo grau de liquidez, mas também trazer uma certa receita, o que de fato parece ser uma boa escolha para a Tesla.
O que mais Musk disse na conferência de lucros?
Na teleconferência após o anúncio do relatório de lucros do primeiro trimestre, a administração da Tesla também falou sobre o desenvolvimento futuro.
Fale sobre o Dojo
Dojo é um projeto de supercomputador de rede neural da Tesla, que visa realizar uma direção autônoma totalmente inteligente. No momento, as pessoas geralmente consideram a Tesla como um carro elétrico ou uma empresa de energia, mas, no longo prazo, a Tesla é na verdade uma empresa de "robôs de inteligência artificial". A Tesla está formando a equipe de software e hardware mais poderosa do mundo para alcançar o desenvolvimento do sistema de inteligência artificial mais avançado do mundo.
Falando sobre energia solar
Embora o preço dos telhados solares tenha aumentado, eles ainda estão em falta e a demanda do mercado é muito maior do que a velocidade de instalação do Tesla. No entanto, a diversidade e complexidade do telhado podem exceder as expectativas da Tesla, e é difícil ter uma solução adequada para todos os telhados, então a taxa de instalação não será particularmente rápida.
E cada conjunto de telhados solares será equipado com Powerwall, de forma que, mesmo que todo o bloco esteja sem energia, as residências que usam telhados solares não serão afetados pela queda de energia. Após a cooperação com a rede elétrica, o excesso de geração de energia de cada família pode ser fornecido à rede elétrica, tornando a rede elétrica um enorme dispositivo de distribuição de energia.
Finalmente, as instalações de eletricidade precisam fortalecer a capacidade de armazenamento de energia para armazenar energia renovável, como solar e eólica.
Fale sobre Bitcoin
A Tesla investiu US $ 1,5 bilhão no mercado de Bitcoin no primeiro trimestre e, em seguida, reduziu sua participação em 10%. A Tesla também oferece suporte a Bitcoin como método de pagamento. Bitcoin pode ser usado como uma boa maneira de armazenar fluxo de caixa. Também pode obter alguns benefícios consideráveis, mantendo uma certa quantidade de liquidez. Em comparação com os métodos tradicionais de baixo rendimento ou de baixa liquidez, investir em moeda digital pode ser uma boa maneira para guardar dinheiro. Uma solução muito boa. Musk também está disposto a manter o Bitcoin por muito tempo e acreditar em seu valor.
Fale sobre armazenamento de energia da bateria
A autodescarga das baterias de lítio não é tão grande, e a autodescarga das baterias de íon-lítio de alta qualidade representa apenas 0,001% da energia diária. A tecnologia sazonal ainda tem um longo caminho a percorrer, e as energias solar e eólica podem resolver esse problema. Dez mil milhas quadradas de painéis solares podem fornecer a eletricidade necessária para todos os Estados Unidos. É inteiramente possível instalar painéis solares em uma pequena área para fornecer energia ao mundo, e a transmissão de ultra-alta tensão de longa distância de energia elétrica pode reduzir significativamente a perda de calor e resolver o novo problema de energia sem esperar pela realização da temperatura ambiente tecnologia supercondutora.
Falando sobre capacidade de produção de automóveis
A produção em massa de automóveis é realmente muito difícil, enquanto uma das milhares de peças estiver em falta, todas elas devem ser interrompidas. Musk está muito confiante quanto à meta de produção futura de 4680 baterias. A Tesla também trabalhará com os fornecedores para acelerar o fornecimento, na esperança de dobrar as vendas. Musk também espera que o negócio de armazenamento de energia possa dar um nível de lucro bruto igual ao do negócio de veículos, mas o negócio de veículos precisa ser mais maduro.
Fale sobre direção autônoma
A Tesla está empenhada em lançar uma nova versão do Fully Autonomous Driving (FSD), e as compras do FSD também podem mudar de pagamentos em dinheiro para serviços de assinatura periódica, o que pode afetar o fluxo de caixa de curto prazo, mas no longo prazo isso é muito potencial Renda.
No entanto, a Tesla costumava mencionar o desempenho de vendas do mercado chinês nas reuniões de relatório financeiro anteriores, mas desta vez não mencionou uma palavra, e o recente incidente de proteção de direitos na cúspide não diminuiu. Isso é um pouco intrigante e temos que esperar por Tesla. Processamento adicional de acompanhamento.
A Tesla tem grandes expectativas para vendas futuras. Para atingir essa meta, o crescimento do mercado interno pode se tornar a maior força motriz, e a tendência final do evento de proteção de direitos definitivamente se tornará um fator importante nas vendas domésticas da Tesla.
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